Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye sürecindeki yatırım fonlarında yapılacak ara ödemelere ilişkin yeni açıklamasını yayımladı. Açıklamayla, birden fazla tasfiye fonunda yatırımı bulunan yatırımcıların ara ödeme tutarının nasıl hesaplanacağına ilişkin 1 milyon TL'lik sınırın uygulama şekli netleştirildi.
SPK'nın açıklamasına göre her yatırımcı için her bir fondan yapılacak ara ödeme 1 milyon TL ile sınırlı olacak. Böylece söz konusu tutarın yatırımcının bütün fonları üzerinden hesaplanan toplam bir üst limit olmadığı, fon bazında ayrı ayrı uygulanacağı belirtildi.
SPK yatırım fonlarında 1 milyon TL sınırını netleştirdi
Yeni açıklamayla birlikte birden fazla tasfiye fonunda yatırımı bulunan kişilerin her fondaki hakları ayrı şekilde değerlendirilecek. MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarı her fon için ayrıca dikkate alınacak ve ara ödeme buna göre belirlenecek.
Örneğin bir yatırımcının ara ödeme kapsamındaki üç farklı fonda net yatırım tutarının ayrı ayrı 1 milyon TL veya üzerinde olması halinde, her fondan en fazla 1 milyon TL ara ödeme yapılabilecek. Bu durumda üç fondan alınabilecek toplam ara ödeme tutarı 3 milyon TL'ye ulaşabilecek.
Bir fondaki net yatırım tutarının 1 milyon TL'nin altında kalması durumunda ise ara ödeme o fon için hesaplanan net yatırım tutarı kadar olacak.
Yatırım fonlarında ara ödeme her fon için ayrı hesaplanacak
SPK'nın açıklaması, 1 milyon TL sınırının yatırımcı bazında toplam ödeme limiti olarak uygulanmayacağını ortaya koydu. Sınır, yatırımcının sahip olduğu her bir tasfiye fonu bakımından ayrı ayrı değerlendirilecek.
Bu kapsamda birden fazla fonda yatırımı bulunan yatırımcıların ara ödeme tutarları tek bir toplam üzerinden belirlenmeyecek. Her fon için MKK tarafından hesaplanacak net yatırım tutarı dikkate alınacak ve ilgili fon açısından 1 milyon TL'lik üst sınır uygulanacak.
SPK'nın 2026/67 sayılı bültenindeki belirsizlik giderildi
SPK'nın sabah yayımlanan 2026/67 sayılı bülteninde, ara ödemelerin Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) tarafından her hak sahibi için hesaplanacak net yatırım tutarı üzerinden yapılacağı belirtilmişti.
Ancak bir yatırımcının birden fazla tasfiye fonunda bulunması halinde 1 milyon TL'lik sınırın tüm fonların toplamına mı yoksa her bir fona ayrı ayrı mı uygulanacağı açık şekilde belirtilmemişti.
SPK'nın daha sonraki açıklamasında yer alan “her bir yatırımcıya her bir fon için ayrı ayrı olmak üzere” ifadesiyle söz konusu uygulamanın kapsamı netleşti.
Yatırım fonlarında net yatırım tutarını MKK belirleyecek
Ara ödeme hesabında esas alınacak net yatırım tutarı MKK tarafından hesaplanacak. Bu tutarın 1 milyon TL'nin altında olması halinde hesaplanan miktarın tamamı ara ödeme olarak verilecek.
Net yatırım tutarının 1 milyon TL veya daha yüksek olması durumunda ise ilgili fon için yapılacak ara ödeme 1 milyon TL ile sınırlı tutulacak. Hesaplama her yatırım fonu açısından ayrı gerçekleştirilecek.
SPK'nın açıklamalarında net yatırım tutarının hangi kalemler üzerinden hesaplanacağına ilişkin ayrıntılı formül ise henüz yer almadı. Bu nedenle söz konusu tutarın yatırımcının yatırdığı anapara, fonun mevcut değeri veya hesapta görünen bakiye ile doğrudan aynı olduğu sonucuna varılamıyor.
1 milyon TL üzerindeki yatırım fonu hakkı korunacak
Ara ödeme kapsamında uygulanan 1 milyon TL sınırı, yatırımcının tasfiye sürecinin sonunda alabileceği toplam tutar için belirlenmiş nihai bir üst sınır olarak uygulanmayacak.
Söz konusu limit, yalnızca her bir fondan yapılabilecek ara ödemenin azami miktarını belirleyecek. Ara ödeme tutarı, yatırımcının nihai tasfiye sonucunda hak edeceği ödemeden mahsup edilecek.
Ara ödeme yapılmasıyla birlikte yatırımcının katılma payları da iade edilmeyecek. Bir yatırımcının ilgili fonda 1 milyon TL'nin üzerinde bir hakkının bulunması halinde, 1 milyon TL'nin üzerindeki bölüm nihai tasfiye hesabında değerlendirilecek.
Ara ödeme hangi yatırım fonlarını kapsıyor?
1 milyon TL'ye kadar yapılacak ara ödeme uygulaması, SPK tarafından daha önce tasfiyesine karar verilen ilgili fonları kapsıyor. Bu kapsamda Tera Portföy, Pusula Portföy, Atlas Portföy ve Hedef Portföy'ün kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki fonlar bulunuyor.
Ancak söz konusu portföy yönetim şirketlerinin sahip olduğu bütün fonlar uygulamaya dahil edilmiyor. Ara ödeme düzenlemesi yalnızca tasfiyesine karar verilen ilgili fonlar için geçerli olacak.
Ara ödemenin gerçekleştirilebilmesi için yatırımcıya ilişkin mutabakat işlemlerinin tamamlanmış olması gerekiyor. SPK, ara ödeme uygulamasına öncelikle para piyasası fonlarından başlanacağını daha önce açıklamıştı.
