Katılım bankacılığı sektöründe gündeme gelen birleşme planı uluslararası kuruluşların da dikkatini çekti. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Halk Katılım'ın tek çatı altında birleşmesine yönelik planlara ilişkin değerlendirmesinde, sürecin sektörün büyümesi ve rekabet yapısı açısından önemli sonuçlar doğurabileceğini ifade etti. Fitch, birleşmenin kredi notlarına etkisinin ise uygulanacak strateji, sermaye yapısı ve yeni oluşumun iş modeline bağlı olacağını vurguladı.
Katılım bankacılığı sektöründe birleşme gündemi
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, 5 Haziran'da yaptığı açıklamada Türkiye Emlak Katılım'ın halka arz edilmesinin hedeflendiğini, Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Halk Katılım'ın ise birleştirilmesinin planlandığını duyurmuştu.
Bu açıklamanın ardından uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings de planlanan birleşmeye ilişkin değerlendirmesini paylaştı. Kuruluşun analizinde, birleşmenin kredi notları üzerindeki etkisinin sürecin nasıl yönetileceğine bağlı olduğu ifade edildi.
Fitch değerlendirmesinde, verimlilik ve kârlılığı artıracak başarılı bir birleşmenin sektöre olumlu katkı sağlayabileceği belirtilirken, katılım bankacılığı alanındaki halka arz planlarının da yeni dış sermaye girişine destek olabileceği kaydedildi.
Fitch: "Rekabet gücünü ve büyümeyi destekleyebilir"
Fitch Ratings tarafından yapılan değerlendirmede katılım bankacılığı sektörünün Türkiye bankacılık sistemi içerisindeki payına da yer verildi.
Açıklamada, katılım bankacılığı pazarının toplam bankacılık varlıklarının yüzde 9,5'ini oluşturduğu belirtildi. Kamu katılım bankalarının ise toplam bankacılık varlıklarının yüzde 4,3'lük bölümünü elinde bulundurduğu ifade edildi.
Kuruluş değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı:
"Güçlü iç sermaye üretimi ve büyüme iştahının desteğiyle sektörün bu yılın ikinci yarısında da pazar payı kazanmaya devam etmesini bekliyoruz. Sektörün sürekli büyümesi, stratejik önemini pekiştiriyor. Bu durum, kamu katılım bankalarının notlarını belirleyen olası devlet desteği vizyonumuzda temel bir faktördür. Planlanan 3 katılım bankasının birleşmesi bu pazar yapısında rekabet gücünü ve büyümesini destekleyebilir."
Bu değerlendirme, planlanan birleşmenin yalnızca bankalar açısından değil, katılım bankacılığı sektörünün genel yapısı açısından da önemli bir gelişme olarak görüldüğünü ortaya koydu.
Birleşme sonrası pazar payı dikkat çekiyor
Fitch Ratings, birleşmesi planlanan üç kamu katılım bankasının sektör içerisindeki mevcut konumuna ilişkin verilere de yer verdi.
Kuruluşun değerlendirmesine göre Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Halk Katılım, mart sonu itibarıyla toplam bankacılık sektöründe yüzde 3,4 pazar payına sahip bulunuyor. Katılım bankacılığı sektörü içerisindeki payları ise yaklaşık yüzde 36 seviyesinde bulunuyor.
Birleşmenin gerçekleşmesi halinde ortaya çıkacak yeni yapının Türkiye'nin en büyük katılım bankası konumuna yükselebileceği ifade edildi. Fitch, bu durumun yeni oluşumun bağımsız kredi itibarını güçlendirebileceğine işaret etti.
Katılım bankacılığı sektöründe pazar payının genişlemesi ve ölçek ekonomisinin büyümesiyle birlikte operasyonel verimlilik alanında da yeni fırsatların oluşabileceği değerlendirildi.
Birleşme sürecine ilişkin ayrıntılar henüz açıklanmadı
Fitch Ratings, birleşmenin nasıl gerçekleştirileceğine ilişkin ayrıntılı bilgilerin henüz kamuoyuyla paylaşılmadığını da vurguladı.
Kuruluş, birleşmenin takvimi ve uygulama yöntemine ilişkin net planların açıklanmamış olmasının belirli uygulama risklerini beraberinde getirebileceğini belirtti.
Değerlendirmede ayrıca Fitch'in birleşme sonrasında planlanan herhangi bir sermaye artırımı hakkında bilgi sahibi olmadığı ifade edildi.
Bu nedenle birleşmenin nihai etkilerinin, süreç ilerledikçe açıklanacak stratejik kararlar doğrultusunda şekilleneceği belirtildi.
Katılım bankacılığı sektöründe yeni oyuncular da gündemde
Fitch değerlendirmesinde katılım bankacılığı sektöründeki rekabet ortamına ilişkin dikkat çekici unsurlara da yer verildi.
Açıklamada, geleneksel bankaların sektöre girişlerinin yanı sıra yeni oyuncuların da katılım bankacılığı alanındaki büyümeyi destekleyebileceği belirtildi.
Bu kapsamda Türkiye'nin önde gelen indirim market zincirlerinden BİM'in, bu ay 10 milyar lira sermaye ile bir katılım bankası kurmak için yasal onay aldığını duyurduğu hatırlatıldı.
Yeni oyuncuların sektöre dahil olmasıyla birlikte rekabetin artabileceği ve katılım bankacılığı pazarının büyüme potansiyelinin desteklenebileceği ifade edildi.
Emlak katılım halka arzı da gündemde
Fitch Ratings'in değerlendirmesinde Türkiye Emlak Katılım'ın planlanan halka arz süreci de yer aldı.
Kuruluş, halka arzın bankanın büyüme performansına bağlı olarak yeni sermaye kaynaklarına erişim sağlamasına katkı verebileceğini belirtti.
Açıklamada, halka arz yoluyla elde edilebilecek yeni sermayenin bankanın sermaye yapısını destekleme potansiyeline sahip olduğu ifade edildi.
Türkiye'de katılım bankacılığı sektörünün büyümesini sürdürdüğüne dikkat çekilen değerlendirmede, birleşme planları ve halka arz adımlarının sektörün geleceği açısından yakından takip edildiği belirtildi.
Fitch Ratings'in analizine göre, Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Halk Katılım'ın birleşmesine yönelik süreç; rekabet gücü, pazar payı, sermaye yapısı ve büyüme dinamikleri açısından katılım bankacılığı sektörünün önümüzdeki dönemdeki görünümünde belirleyici unsurlar arasında yer alacak.
