Teknoloji şirketlerinin performansı, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz politikası ve jeopolitik gelişmeler küresel piyasaların gündemindeki yerini koruyor. Bu hafta yatırımcıların odağında Nvidia'daki yönetim değişikliği, ABD enflasyon verileri ve petrol fiyatlarındaki hareketler vardı.
Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın istifası, şirket hisselerinde sert kayba neden oldu. Ancak bu gelişmenin küresel yapay zeka sektörüne etkisinin sınırlı kalabileceği yönündeki beklentiler, piyasalardaki genel görünümü destekledi.
Nvidia hisselerinde sert düşüş yaşandı
ABD merkezli çip üreticisi Nvidia, CEO Jensen Huang'ın istifasını duyurdu. Huang'ın, aralarında Çin adına istihbarat topladığı öne sürülen bir kadının da bulunduğu iki kişiyle evlilik dışı ilişki yaşadığına ilişkin haberler istifa kararının ardından gündeme geldi.
Nvidia Yönetim Kurulu, 8 Kasım'da yaptığı açıklamada, Huang'ın yabancı istihbarat faaliyetlerinin hedefi olduğuna yönelik iddialar üzerine bağımsız bir soruşturma başlatıldığını bildirdi. Gelişmelerin ardından şirketin hisseleri haftalık bazda yüzde 12,7 değer kaybetti.
Buna karşın Nvidia'daki gelişmelerin küresel yapay zeka sektöründe geniş çaplı bir etki yaratmayabileceği değerlendirildi. Bu beklenti, küresel borsalarda haftanın genelinde alış ağırlıklı işlemlerin görülmesine katkı sağladı.
ABD'li teknoloji şirketi CoreWeave'in açıkladığı finansal sonuçların beklentileri aşması da teknoloji hisselerine yönelik talebi destekledi. Claude yapay zeka modellerinin geliştiricisi Anthropic'in halka arz yoluyla 64,4 milyar dolara kadar kaynak sağlamayı hedeflemesi de piyasalarda yakından takip edildi. Bu gelişmeler, teknoloji sektöründeki risk iştahını artırdı.
ABD enflasyonu Fed beklentilerini etkiledi
ABD'de ekim ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), haftanın önemli gündem maddelerinden biri oldu. Açıklanan verilere göre tüketici fiyatları ekimde aylık bazda yüzde 0,4 yükseldi. Piyasa beklentisi artışın yüzde 0,3 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. TÜFE, eylülde ise yüzde 0,6 artmıştı.
Ekim ayına ait yıllık enflasyon oranı, geçen yılın aynı dönemine ilişkin verilerin bulunmaması nedeniyle açıklanmadı. Gıda ve enerji fiyatlarının hesaplama dışında tutulduğu çekirdek TÜFE ise ekimde aylık yüzde 0,3 arttı. Böylece çekirdek enflasyondaki aylık artış, eylül ayındaki seviyesini korudu. Piyasa beklentileri bu oranın yüzde 0,2 olması yönündeydi.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, enflasyon verilerinin açıklanmasından önce yaptığı değerlendirmede, aralık ayında faiz artırımı yönünde oy kullanabileceğini belirtti. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan da mevcut ekonomik koşulların en az iki kez daha 25 baz puanlık faiz artırımını gerektirdiğini ifade etti.
Bu açıklamalar ve ekonomik veriler, Fed'in gelecek dönemdeki faiz politikasına ilişkin beklentileri etkiledi. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda aralık ayında 25 baz puanlık faiz artışı öne çıkarken, 50 baz puanlık artırım ihtimali de gündemde kaldı.
ABD'de enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, enerji maliyetlerindeki yükseliş ve Fed üyelerinden gelen açıklamalar dolar ile tahvil getirilerini destekledi. Faizlerin uzun süre yüksek seviyelerde kalabileceği beklentisi ise altın fiyatları üzerinde satış baskısı oluşturdu.
ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda 29 baz puan yükselerek yüzde 5,15'e çıktı. Dolar endeksi, 103,43 seviyesini test ederek son 19 ayın en yüksek düzeyini gördü. Endeks, haftayı yüzde 1,1 artışla 103,41 seviyesinden tamamladı.
Altının ons fiyatı ise hafta içinde 3 bin 852,7 dolara kadar geriledi. Bu seviye, son bir yılın en düşük değeri olarak kaydedildi. Altının onsu haftalık bazda yüzde 4,6 düşüşle 3 bin 878,7 dolara indi.
Petrol fiyatları haftalık bazda geriledi
Orta Doğu'daki jeopolitik riskler devam etmesine rağmen petrol arzındaki toparlanma fiyatlara yansıdı. Ocak vadeli Brent petrolün varil fiyatı, haftalık bazda yüzde 2,5 azalarak 95,8 dolara geriledi.
ABD'de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri de piyasaların takip ettiği göstergeler arasında yer aldı. ÜFE, ekimde aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 6,5 yükseldi. Aylık ve yıllık artışlar piyasa beklentilerinin altında kaldı.
Ekim ayındaki yıllık yükseliş, Kasım 2022'den bu yana kaydedilen en yüksek artış oldu. Eylülde yıllık bazda yüzde 6,3 artan ÜFE'deki son veriler, ABD'de üretici fiyatları üzerindeki baskının sürdüğüne işaret etti.
Gelecek hafta ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yapması beklenen görüşmeler izlenecek. Ayrıca Fed'in Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları ve Nvidia'nın finansal sonuçları yatırımcıların gündeminde olacak.
New York borsası haftayı yükselişle kapattı
ABD borsalarında yapay zeka teknolojilerine yönelik talebin artacağı beklentisi, haftalık işlemlerde pozitif görünümü destekledi. Üç büyük endeks de haftayı yükselişle tamamladı.
Dow Jones endeksi haftalık bazda yüzde 2,07 değer kazandı. S&P 500 endeksindeki yükseliş yüzde 2,51, Nasdaq endeksindeki artış ise yüzde 2,27 oldu.
Gelecek hafta ABD'de açıklanacak ekonomik göstergeler de piyasaların yönü üzerinde etkili olacak. Pazartesi günü Fed Başkanı Kevin Warsh'ın konuşması ve New York Fed sanayi endeksi takip edilecek. Salı günü sanayi üretimi verisi açıklanacak.
Çarşamba günü konut başlangıçları ve inşaat izinleri verilerinin yanı sıra FOMC toplantı tutanakları yayımlanacak. Perşembe günü haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile Philadelphia Fed imalat endeksi izlenecek. Cuma günü ise Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi piyasaların gündeminde bulunacak.
Avrupa borsaları şirket bilançoları ve petrol fiyatlarıyla yükseldi
Avrupa piyasalarında da hafta boyunca pozitif bir görünüm izlendi. Şirketlerin güçlü finansal sonuçları ve petrol fiyatlarındaki gerileme, bölge borsalarındaki yükselişi destekleyen gelişmeler arasında yer aldı.
Euro Bölgesi'nde üçüncü çeyreğe ilişkin Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) verileri açıklandı. Ekonomi, önceki çeyreğe kıyasla yüzde 0,4 büyüdü. Yıllık büyüme oranı ise yüzde 1,3 olarak kaydedildi. Her iki veri de piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti.
İngiltere ekonomisi de üçüncü çeyrekte önceki üç aya göre yüzde 0,7 büyüdü. Bu oran, 2024'ün ilk çeyreğinden bu yana kaydedilen en yüksek çeyreklik artış oldu. Ülkenin yıllık büyüme oranı da yüzde 1,9'a ulaştı ve beklentileri karşıladı.
İngiltere'deki büyümede yapay zeka alanındaki faaliyetler ve tüketici harcamaları etkili oldu. Açıklanan verilerin ardından İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz artırabileceğine yönelik beklentiler yeniden güç kazandı.
Almanya'da ise enflasyon geriledi. Federal İstatistik Ofisinin verilerine göre, ülkede yıllık enflasyon eylüldeki yüzde 3,3 seviyesinden ekimde yüzde 2,8'e indi. Tüketici fiyatları aynı dönemde aylık bazda yüzde 0,2 azaldı.
Haftalık işlemlerde Almanya'nın DAX 40 endeksi yüzde 3,60 yükseldi. Fransa'nın CAC 40 endeksinde yüzde 2,82, İngiltere'nin FTSE 100 endeksinde yüzde 2,14 ve İtalya'nın FTSE MIB 30 endeksinde yüzde 3,60 artış görüldü.
Avrupa'da gelecek haftanın veri takviminde sanayi üretimi ve işsizlik oranı öne çıkıyor. Pazartesi günü Euro Bölgesi sanayi üretimi açıklanacak. Salı günü Almanya'da ZEW endeksleri ile Euro Bölgesi ve İngiltere'nin enflasyon verileri izlenecek. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın açıklamaları takip edilecek. Cuma günü ise Almanya'nın ÜFE verisi açıklanacak.
Asya borsalarında Japonya ve Güney Kore yükseldi
Asya piyasalarında Japonya ve Güney Kore borsaları haftayı güçlü yükselişlerle tamamladı. Çin ve Hong Kong piyasalarında ise düşüş görüldü. Nvidia'daki yönetim değişikliğinin, şirketle ticari ilişkileri bulunan Çinli firmalara etkisine yönelik belirsizlikler bu piyasalardaki negatif görünümde etkili oldu.
Japon ve Güney Koreli teknoloji şirketlerinin hisselerinde ise belirgin artışlar kaydedildi. Nvidia'ya ilişkin gelişmelerin ardından bu ülkelerdeki şirketlerin küresel teknoloji tedarik zincirinde daha fazla fırsat elde edebileceği beklentisi öne çıktı.
Çin'de ekim ayına ilişkin enflasyon verileri de piyasaların gündemindeydi. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), yıllık bazda yüzde 0,7 arttı. Bu oran beklentilerin altında kalırken, eylül ayına kıyasla yavaşlama görüldü.
Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise ekimde yıllık yüzde 5,7 yükseldi. Böylece üretici enflasyonu, Haziran 2022'den bu yana en hızlı artışını kaydetti. Orta Doğu'daki gerilimlerin petrol fiyatları üzerindeki etkisi ve yapay zeka gibi gelişen sektörlerden gelen talep, üretici fiyatlarındaki yükselişte rol oynadı.
Açıklanan göstergeler, Çin'de iç talebin zayıf seyrine karşılık sanayi maliyetlerinin arttığını ortaya koydu.
Japonya'da ekim ayı ÜFE verileri de beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Üretici fiyatları aylık bazda yüzde 0,7, yıllık bazda yüzde 7,1 arttı. Eylülde aylık yüzde 0,3 gerileyen ÜFE, yıllık bazda yüzde 6,8 yükselmişti. Son verilerle birlikte Japonya'da üretici enflasyonunun hız kazandığı görüldü.
Bu gelişme, Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz artırabileceğine yönelik beklentileri canlı tuttu.
Haftalık bazda Japonya'nın Nikkei 225 endeksi yüzde 6,46, Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 4,56 değer kazandı. Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 3,45, Çin Şanghay bileşik endeksi ise yüzde 0,41 geriledi.
Gelecek hafta Asya'da Çin'in sanayi üretimi verisi açıklanacak. Japonya'da büyüme ve sanayi üretimi göstergeleri de takip edilecek. Çarşamba günü Japonya'nın dış ticaret dengesi, cuma günü ise enflasyon verileri piyasaların gündeminde olacak.
Borsa İstanbul haftayı yükselişle tamamladı
Yurt içi piyasalarda da haftanın genelinde alış ağırlıklı işlemler gerçekleşti. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftalık yüzde 3,14 artışla 11.842,82 puana yükseldi.
Dolar/TL kuru da haftayı önceki haftanın kapanışına göre yüzde 0,4 değer kazanarak 50,3579 seviyesinden tamamladı.
Türkiye'de bu hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) yılın dördüncü Enflasyon Raporu tanıtımı yapıldı. TCMB Başkanı Fatih Karahan, 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 29,5'e yükselttiklerini açıkladı.
Karahan, enflasyonun 2027 sonunda yüzde 21'e, 2028 sonunda yüzde 13,5'e ve 2029 sonunda yüzde 9'a gerilemesini beklediklerini belirtti. Karahan, orta vadede enflasyonun yüzde 5 hedefine ulaşarak bu seviyede istikrar kazanmasının öngörüldüğünü söyledi.
Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanlığı da tasfiye süreçlerine ilişkin ödeme verilerini paylaştı. Açıklamada, olağan ve olağanüstü tasfiye işlemleri kapsamında 119 fonda yer alan 444 bin 893 farklı yatırımcıya toplam yaklaşık 161 milyar liralık ayni ve nakdi ödeme yapıldığı bildirildi.
Gelecek hafta yurt içinde açıklanacak ekonomik veriler izlenecek. Pazartesi günü bütçe dengesi, salı günü konut satışları ve konut fiyat endeksi duyurulacak. Cuma günü ise tüketici güven endeksi, reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek.
