Morgan Stanley stratejistleri, yapay zekaya yönelik güçlü beklentilerin ABD teknoloji hisselerinde yeni bir yükseliş sürecini tetikleyebileceğini ifade etti. Bloomberg News’te yer alan habere göre, Michael Wilson öncülüğündeki ekip, büyük teknoloji şirketlerinde gelir artışı beklentilerinin uzun yılların en yüksek seviyelerine çıktığını belirtti. Stratejistler, buna karşın son dönemde artan piyasa dalgalanmalarının ardından hisse değerlemelerinde gerileme yaşandığına dikkat çekti.
Morgan Stanley değerlendirmesinde, yapay zeka odaklı büyüme beklentilerinin teknoloji sektöründe önemli bir destek unsuru olmaya devam ettiği vurgulandı. Gelir artış beklentilerinin güçlü seyrini koruduğu, buna rağmen fiyatlamaların son satışlarla birlikte daha makul seviyelere gerilediği aktarıldı.
Yazılım hisselerinde cazip seviyeler oluştu
Stratejistler, yazılım sektöründe yaşanan sert satışların bazı büyük şirketlerde yeni fırsatlar yarattığını belirtti. Özellikle Microsoft ve Intuit gibi hisselerde geri çekilmelerin “daha cazip giriş noktaları” sunduğu ifade edildi. Michael Wilson, büyük yatırım döngülerinde bu tür dalgalanmaların olağan olduğunu belirterek, yapay zekâ altyapısı sunan şirketler için olumlu görünümün sürdüğünü kaydetti. Wilson, yapay zekâyı iş süreçlerine entegre eden şirketlerin ise henüz tam anlamıyla fiyatlanmadığını dile getirdi.
Yapay zeka hisseleri kısa vadede baskı altında
Geçen hafta Nasdaq 100 endeksi, Aralık ayından bu yana en sert haftalık düşüşünü yaşadı. Aynı dönemde yapay zekâ temalı hisseler, yeni bir ürünün piyasaya sürülmesinin ardından satış baskısıyla karşılaştı. Buna rağmen Bloomberg Magnificent Seven endeksinin yaklaşık 29 ileri fiyat/kazanç oranıyla işlem gördüğü ve bu seviyenin beş yıllık ortalamanın biraz altında kaldığı belirtildi.
Yatırımcılar yüksek harcamalara temkinli yaklaşmıyor
Morgan Stanley’e göre yatırımcılar, yüksek sermaye harcaması yapan şirketlere karşı belirgin bir çekince göstermiyor. Sermaye harcaması ile satış oranı yüksek olan şirketlerin, genel piyasanın üzerinde performans göstermeyi sürdürdüğü aktarıldı.
Odağın ai kullanan şirketlere kaydığı belirtiliyor
Wilson, değerlendirmesinde yapay zekâyı geliştiren firmalardan ziyade bu teknolojiyi mevcut iş modellerine entegre eden şirketlerde daha fazla fırsat gördüklerini ifade etti. Bu gruptaki şirketlerin, bilanço açıklamalarının ardından piyasaya kıyasla ortalama yüzde 1 daha iyi performans sergilediği bilgisi paylaşıldı.
